債券價(jià)值與折現(xiàn)率：債券價(jià)值與折現(xiàn)率反向變動(dòng)。

債券利率＞折現(xiàn)率

債券價(jià)格＞面值

溢價(jià)發(fā)行（購買）

債券利率＜折現(xiàn)率

債券價(jià)格＜面值

折價(jià)發(fā)行（購買）

債券利率＝折現(xiàn)率

債券價(jià)格＝面值

平價(jià)發(fā)行（購買）

債券價(jià)值與到期時(shí)間：不同的債券，情況不同

利息連續(xù)支付債券（或付息期無限小的債券）

當(dāng)折現(xiàn)率一直保持至到期日不變時(shí)，隨著到期日的接近，債券價(jià)值向面值回歸。

溢價(jià)發(fā)行的債券，隨著到期日的接近，價(jià)值逐漸下降；

折價(jià)發(fā)行的債券，隨著到期日的接近，價(jià)值逐漸上升；

平價(jià)發(fā)行的債券，隨著到期日的接近，價(jià)值不變。

每隔一段時(shí)間支付一次利息的債券

債券的價(jià)值在兩個(gè)付息日之間呈周期性波動(dòng)。

其中：

（1）折價(jià)發(fā)行的債券其價(jià)值是波動(dòng)上升；

（2）溢價(jià)發(fā)行的債券其價(jià)值是波動(dòng)下降；

（3）平價(jià)發(fā)行的債券其價(jià)值的總趨勢是不變，但在每個(gè)付息周期，越接近付息日，其價(jià)值升高。

債券價(jià)值與利息支付頻率的關(guān)系

溢價(jià)購入

付息頻率越快（付息期越短）——價(jià)值越高

折價(jià)購入

付息頻率越快——價(jià)值越低

平價(jià)購入

付息頻率的變化，不影響債券價(jià)值