[摘要]我們要進(jìn)入第十二章《普通股和長(zhǎng)期債券籌資》，首先不用太發(fā)愁，內(nèi)容不算很多，難點(diǎn)也不是不可以克服。

　　一、前言

　　如果你不知道自己下一步往哪走，那就把手邊的事情做好。如果你現(xiàn)在在猶豫要不要學(xué)習(xí)，希望在看到這篇筆記的時(shí)候，你放下此刻猶豫的心態(tài)，平靜地去學(xué)習(xí)。既然選擇了就要堅(jiān)持，不是么？想想當(dāng)初準(zhǔn)備考CPA的理由，然后義無(wú)反顧的去堅(jiān)持。然后，我們要進(jìn)入第十二章《普通股和長(zhǎng)期債券籌資》，首先不用太發(fā)愁，內(nèi)容不算很多，難點(diǎn)也不是不可以克服。所以，走起吧~

　　二、具體學(xué)習(xí)

　　1.預(yù)習(xí)

　　大概看看，這章的主要內(nèi)容，還是很喜歡陳老師的思維導(dǎo)圖哦，內(nèi)容就是這么多，除了股權(quán)再融資有些難度，別的還都可以接受，所以聽(tīng)這部分內(nèi)容的時(shí)候要多多注意。

　　2.聽(tīng)課+歸納總結(jié)

　　本章的特點(diǎn)就是涉及優(yōu)缺點(diǎn)的總結(jié)很多，一會(huì)兒高，一會(huì)兒低什么什么的，所以這部分在聽(tīng)課的時(shí)候聽(tīng)聽(tīng)老師的分析，能理解透徹，自然很清晰的就記住了。當(dāng)然也要在平時(shí)的學(xué)習(xí)中不斷的歸納總結(jié)，給記憶尋找一個(gè)理由，讓知識(shí)點(diǎn)變?yōu)樽约旱臇|西。下面，我們一起看看這章的重點(diǎn)吧。

　　【重點(diǎn)1】股權(quán)籌資的特點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)，要注意和債務(wù)籌資的區(qū)分，最重要的兩個(gè)，股權(quán)籌資的資本成本比債務(wù)籌資高，原因是債務(wù)籌資可以利息抵稅，股權(quán)籌資沒(méi)有;而股權(quán)籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)比債券籌資的風(fēng)險(xiǎn)低，因?yàn)閭鶆?wù)籌資涉及歸還利息的問(wèn)題，所以風(fēng)險(xiǎn)就大。這樣的問(wèn)題多加分析，不用死記硬背，關(guān)鍵要理解。

　　【重點(diǎn)2】首次發(fā)行普通股的發(fā)行方式分為公開(kāi)間接發(fā)行和不公開(kāi)直接發(fā)行，各自的優(yōu)點(diǎn)和缺點(diǎn)也要理解記憶，比如公開(kāi)間接發(fā)行，要通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，所以發(fā)行成本肯定是高，但是通過(guò)中介機(jī)構(gòu)容易募集資本，股票的變現(xiàn)性強(qiáng)，流通性好等等;不公開(kāi)直接發(fā)行，不需要經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)，所以發(fā)行成本低，但是發(fā)行的范圍小，股票變現(xiàn)性差，這樣對(duì)比記憶。

　　【重點(diǎn)3】首次發(fā)行股票的銷售方式分為自行銷售方式和委托代銷方式，也有各自的優(yōu)缺點(diǎn)，用上述方法來(lái)理解記憶。

　　【重點(diǎn)4】配股，這個(gè)相對(duì)來(lái)說(shuō)難理解一些，配股實(shí)際上看漲期權(quán)，執(zhí)行價(jià)格等于配股價(jià)格。需要從配股權(quán)、配股價(jià)格、配股條件、除權(quán)價(jià)格、配股權(quán)價(jià)值等幾個(gè)方面來(lái)學(xué)習(xí)，都比較重要，而且涉及幾個(gè)公式，建議多聽(tīng)陳老師講解，可能出計(jì)算的部分。

　　【重點(diǎn)5】增發(fā)新股，分為公開(kāi)增發(fā)和非公開(kāi)增發(fā)，各自的條件看看記清楚了沒(méi)有。公開(kāi)增發(fā)條件除了兩個(gè)基本條件還有兩個(gè)特別規(guī)定，涉及到的數(shù)字“6%”，看看自己想起來(lái)了沒(méi)有;各自的定價(jià)是不低于什么，一個(gè)是和交易日有關(guān)的兩個(gè)數(shù)字，一個(gè)是90%，回憶起來(lái)了吧!

　　【重點(diǎn)6】股權(quán)再融資對(duì)企業(yè)的影響：對(duì)資本結(jié)構(gòu)的影響;對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的影響;對(duì)控制權(quán)的影響。

　　【重點(diǎn)7】長(zhǎng)期債務(wù)籌資，這部分比較簡(jiǎn)單，首先要了解優(yōu)缺點(diǎn)，根據(jù)重點(diǎn)1介紹的方法來(lái)記憶，另外就是長(zhǎng)期債務(wù)籌資的限制條件多。再有就是債券的償還了解一下吧，防止客觀題。

　　3.做題

　　掌握的差不多了，就開(kāi)始做題練吧，尤其是文字題目，要能條件反射的選出來(lái)正確答案，涉及股權(quán)再融資的計(jì)算也要很熟練。陳老師的講義題目很不少哦，先看看自己能否獨(dú)立的做下來(lái)。

　　特別推薦：2015注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》學(xué)習(xí)筆記匯總

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